Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Infraestrutura, gerido pela Bocaina Capital e administrado pelo BTG Pactual DTVM. Investe majoritariamente em debêntures incentivadas de infraestrutura (Lei 12.431/2011), com foco em geração de renda mensal isenta de IR para pessoa física e exposição diversificada a setores essenciais da economia brasileira: transmissão e geração de energia, saneamento, telecom (fibra e torres), rodovias e logística. Distribui no mínimo 95% do resultado em caixa, com pagamentos mensais regulares desde 2022.
Segmento: FI-Infra · Multi-setor · Cotação R$ 7,13 · P/VP 0,8868 · VP/cota R$ 8,04 · Patrimônio 521580000 · 24.501 cotistas
O BODB11 (Bocaina Infra FIC FI-Infra) é um fundo imobiliário do segmento FI-Infra · Multi-setor. Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em Infraestrutura, gerido pela Bocaina Capital e administrado pelo BTG Pactual DTVM. Investe majoritariamente em debêntures incentivadas de infraestrutura (Lei 12.431/2011), com foco em geração de renda mensal isenta de IR para pessoa física e exposição diversificada a setores essenciais da economia brasileira: transmissão e geração de energia, saneamento, telecom (fibra e torres), rodovias e logística. Distribui no mínimo 95% do resultado em caixa, com pagamentos mensais regulares desde 2022.
Investe em debêntures de infraestrutura de dezenas de empresas — energia, saneamento, fibra, rodovias — pela gestora Bocaina, pagando renda mensal livre de imposto para pessoa física. Fique atento: o valor da cota oscila com os juros longos e pode recuar em ciclos de alta, mesmo sem calote.
Esta página é a ficha do BODB11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Bocaina Capital Gestora de Recursos Ltda.
Gestora brasileira independente especializada em crédito privado e infraestrutura, com track record sólido em estruturação e seleção de debêntures incentivadas. Administração feita pelo BTG Pactual Serviços Financeiros DTVM, o que confere robustez fiduciária. Equipe consegue diversificar setorialmente o fundo — algo que diferencia BODB11 de concorrentes mono-setoriais.
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Cota negocia com 5% de deságio sobre o valor patrimonial. O deságio comprimiu de 10% (jun/2026) para 5% porque o valor patrimonial recuou de R$ 8,67 para R$ 8,04 com a marcação a mercado negativa das debêntures IPCA+ (juros reais mais altos), enquanto a cota caiu menos. A margem de segurança é menor que a do início do ano, mas ainda há deságio sobre o patrimônio.
último fechamento R$ 7,13 · mínima histórica R$ 6,23 · máxima R$ 10,75 · valor patrimonial por cota R$ 8,04.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| Dez/2021 | Listagem na B3 em 29/12/2021 com cota inicial de R$ 10,00. Captação inaugural para constituir carteira inicial de debêntures incentivadas multissetoriais. |
| 2022 | Início das distribuições mensais regulares. Fundo encerra ano com PL em construção e portfólio em ramp-up. |
| 2023-2024 | Selic em 13,75% pressiona a marcação a mercado das debêntures IPCA+ longas. Cota negocia abaixo do VP. Distribuições se mantêm estáveis. |
| 2025 | Distribuições somam R$ 0,15 no ano (cenário desafiador de marcação). Mercado começa a precificar fim do ciclo de aperto. |
| 2026 | Distribuições jan-jul/2026 somam R$ 0,58 (+70% YoY vs R$ 0,34 no mesmo período de 2025), com R$ 0,10/mês pago em dia. Cota se valoriza 22,6% em 12 meses. No 2º trimestre, porém, a alta dos juros reais devolve parte do fechamento da curva: o VP recua de R$ 8,67 para R$ 8,04 (marcação a mercado das debêntures IPCA+), P/VP sobe de 0,90x para 0,95x e o PL cede de R$ 562 mi para R$ 522 mi. Cotistas che |