O dólar está caro ou barato hoje?
O preço do dólar não sobe ou cai por um motivo só. Aqui a gente junta tudo o que move o câmbio num lugar — juros, risco fiscal, commodities, medo global — pra responder em linguagem simples: o dólar está caro ou barato em relação à sua história? E quando ele se mexe, é o real que está fraco ou o dólar que está forte no mundo? Não tentamos adivinhar o futuro: mostramos o retrato do presente, com dados públicos e fontes oficiais.
Resumo: o que tudo isso diz
A página inteira destilada numa conclusão. As setas mostram para onde cada sinal empurra o dólar (🔺 sobe · 🔻 cai · ▪ neutro).
Painel comparativo — o dólar contra tudo, ao mesmo tempo
Todas as forças na mesma régua (começam em 100). Onde a linha do dólar se descola das outras, abre-se um gap — e gaps tendem a se fechar. É o termômetro de "está esticado pra que lado?".
Para onde o dólar vai? — o que o mercado projeta
Não é palpite nosso. É o consenso de ~120 instituições (Boletim Focus do Banco Central) e a curva de juros — o que o mercado de fato espera e o que ele "trava" via taxa de juros.
Consenso de mercado (Focus)
Mediana das projeções para o dólar no fim de cada ano.
Curva de juros — dólar "travado"
O dólar futuro embutido na diferença de juros (carrego). Não é expectativa: é o preço que dá pra travar hoje.
É o real ou o dólar? — Real x dólar no mundo (DXY)
As duas linhas começam no mesmo ponto (base 100). Se sobem juntas, o dólar está forte no mundo todo. Se só o dólar aqui sobe, o problema é nosso.
O dólar nos últimos 15 anos — e onde ele está na faixa
A linha azul é o dólar. A faixa sombreada é a "zona normal" (média de 5 anos ± desvios). A linha tracejada é o valor pela paridade de poder de compra. Acima da faixa = esticado; abaixo = barato.
Placar das forças que movem o dólar
Cada força pesa para um lado. ↑ pressiona o dólar para cima · ↓ segura o dólar · = neutro.
Quanto cada fator realmente explica o dólar?
Não é achismo: medimos a correlação histórica entre o dólar e cada driver (quanto eles andam juntos, ao longo de ~18 anos). Quanto maior a barra, mais forte a relação.
O modelo: o que move o dólar, em números
Uma regressão estatística que combina os três principais fatores para explicar os movimentos do câmbio.
Peso de cada fator nos movimentos do dólar hoje:
Comparativos: o dólar contra cada força (15 anos)
Cada gráfico sobrepõe o dólar (azul) a um driver, normalizados base 100. Veja quando andam juntos e quando se opõem.
Risco-país vs dólar (EMBI+ até 2024 — fonte descontinuada)
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Commodities vs dólar
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Diferencial de juros vs dólar
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Real vs moedas emergentes
O real está pior ou melhor que os pares? (base 100, 5 anos)
Quanto seria o dólar "justo"?
Três medidores que olham horizontes diferentes. Eles não se contradizem — juntos formam o veredito único lá no topo. A paridade de poder de compra é só um piso teórico de longo prazo.
E se...? — cenários a partir de hoje
Usando a sensibilidade histórica do câmbio a cada fator, o que o modelo estima para o dólar se cada coisa acontecer (tudo o mais constante). É estimativa, não previsão.
Sazonalidade — o dólar tem "meses" de subir?
Variação média do dólar em cada mês do ano, nos últimos ~18 anos. Vermelho = tende a subir; verde = tende a cair. Padrão histórico, não garantia.
Calendário de risco — o que pode mexer no dólar
As próximas decisões de juros no Brasil (Copom) e nos EUA (Fed) são os eventos que mais mexem com o câmbio.
O que faz o preço do dólar?
Em 1 minuto cada, sem economês. Toque para abrir.
De onde vêm os dados
Tudo de bases públicas oficiais, atualizado automaticamente, sem opinião nossa nos números:
- Cotação (PTAX) e inflação (IPCA), reservas e balança: Banco Central do Brasil (séries SGS).
- Índice do dólar (DXY) no mundo: mercado (ICE), via Yahoo Finance.
- Câmbio real efetivo (REER): Banco Central (SGS 11752). Inflação dos EUA (CPI): BLS. Medo global (VIX): CBOE. Commodities: S&P GSCI (Yahoo).
- Risco-país (EMBI+): IPEADATA (J.P. Morgan). Fluxo estrangeiro: B3 (Boletim Diário).
- Projeção de mercado: Boletim Focus (Banco Central). Juros (Selic e Fed) e calendários: páginas de Selic e juros dos EUA do site.
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