Ex-VX XVI FII (renomeado em 2022, sob gestão Vinci) — desde 18/10/2025 administrado pela BRL Trust / APEX Group, com gestão da Genesis Capital. CNPJ 30.982.974/0001-89.
Segmento: Híbrido / Multiestratégia (Tijolo desenvolvimento + FoF + SPE imobiliária) · Cotação R$ 790,0 · P/VP 1,5869 · VP/cota R$ 497,82 · Patrimônio R$ 238 Mi · 13 cotistas · 1 ativos
O VXXV11 (Genesis Multiestratégia FII) é um fundo imobiliário do segmento Híbrido / Multiestratégia (Tijolo desenvolvimento + FoF + SPE imobiliária). Ex-VX XVI FII (renomeado em 2022, sob gestão Vinci) — desde 18/10/2025 administrado pela BRL Trust / APEX Group, com gestão da Genesis Capital. CNPJ 30.982.974/0001-89.
Estrutura usada para receber, em dação de pagamento, ativos imobiliários e SPEs ligados a CRIs Habitasec em default. Fique atento: o caixa foi praticamente zerado no Q2/26 (de R$ 19,1 Mi para R$ 100), sobrando só R$ 1,3 Mi em renda fixa para custear a estrutura. Funciona mais como SPV de workout estruturado do que como FII listado de renda.
Esta página é a ficha do VXXV11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Genesis Capital Gestora de Recursos Ltda. (sob administração BRL Trust / APEX Group desde 18/10/2025).
A Genesis Capital assumiu a gestão em 2022, na renomeação de VX XVI FII (Vinci) para Genesis Multiestratégia FII. Gestora independente sediada no Itaim Bibi/SP, foco em FIIs estruturados de balcão. Sob sua tutela o fundo viveu dois eventos de crédito significativos: (i) recebimento de 42% do BWP FII em mai/2024 via dação do CRI Habitasec 250; (ii) recebimento da SPE BW Diase Fortaleza em dez/2025 via dação do CRI Habitasec 305 em default. Perfil: credor com soluções não-padronizadas — recebe ativos em substituição a dívidas em default, incompatível com FII listado de varejo. Transferência para BRL Trust (APEX) em 18/10/2025 sinaliza reorganização ainda inacabada.5 ativos concentrados em 2 grandes blocos: SPE de imóvel em CE (64%) + cotas de FII de logística (27%) — restante são participação em REC LOG 2, cotação residual do BWP/Multshop e imóvel de shopping vacante
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| BW Diase Business Park Fortaleza Ltda. | — | 69,9% | — |
| Kronolog Feeder FII | — | 27,2% | — |
| Shopping Iguatemi São Carlos (50% fração ideal) | R. Passeio dos Flamboyants, 200 — São Carlos/SP | — | 0,1% |
| REC LOG 2 S.A. (cia fechada) | — | — | — |
| FII Multshoppings RL | — | 1,1% | — |
HHI 0,56 — extrema.
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por estado | Nordeste (Fortaleza/Itaitinga/CE) 69,9% · Sudeste (RJ) 17,0% · Sudeste (São Carlos/SP) 2,4% · Brasil (FoF — disperso) 28,3% |
| Por locatário | Sem locatário relevante identificado 100,0% |
| Por indexador | Não divulgado 100,0% |
P/VP 1,59 = prêmio de 59% sobre VP. Em FII de varejo seria otimismo extremo; aqui é resíduo de liquidez nula.
último fechamento R$ 790,0 · mínima histórica R$ 673,00 · máxima R$ 1053,00 · valor patrimonial por cota R$ 497,82.
Volume médio diário (21 pregões) de R$ 1.200 · média de 12 meses de R$ 5.000.
Liquidez essencialmente ZERO. Volume médio próximo de R$ 1-5 mil/dia. Saída de qualquer posição relevante leva centenas de pregões — não há mercado funcional.| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| Constituição como VX XVI FII (Vinci) | Condomínio fechado constituído em 22/06/2018. Família de FIIs institucionais Vinci (estruturas "VX" para investidores qualificados). |
| Início de funcionamento + aquisição REC LOG 2 | 1ª integralização 01/11/2019. Em 19/11/2019 adquiriu 17,64% da REC LOG 2 S.A. (Edifício Cidade Nova/RJ) por R$ 35 mil. |
| Único período de distribuição em toda a história | Único período distribuindo. DPS de R$ 1,44 a R$ 10,76. Amortização parcial de R$ 278,45/cota em out/2020. |
| Renomeação para Genesis Multiestratégia | Mudança VX XVI → Genesis Multiestratégia. Gestão migra da Vinci para Genesis Capital. Documentado no IT 1T/2022 (ID 304481). |
| Recebimento 42% BWP FII (CRI Habitasec 250 em default) | Em 22/05/2024 formalizou Instrumento de Dação em Pagamento do CRI Habitasec 250ª série. Devedores transferiram 42% do BWP FII (R$ 146,3 Mi). Gatilho para virar veículo de FoF/workout. |
| Aquisição Shopping Iguatemi São Carlos | Em 10/09/2024 adquiriu 50% por R$ 4,89 Mi. 70 mil m² terreno, 35,1 mil m² construído em São Carlos/SP. |
| Transferência de administração para BRL Trust/APEX | Em 18/10/2025 mudou de Trustee DTVM para BRL Trust DTVM (APEX Group). DF 2025 dividida em dois períodos (pré e pós-transferência). |
| Recebimento SPE BW Diase Fortaleza (CRI Habitasec 305 em default) | Em 09/12/2025 recebeu 100% das quotas da BW Diase Business Park Fortaleza (R$ 158,9 Mi — 64% do PL) por dação. Inclui imóvel matrícula 378/Itaitinga/CE em alienação fiduciária. |
| Estado atual: 15 cotistas, PL R$ 227 Mi, sem renda | 15 cotistas (todos institucionais; 1 com 57%). PL caiu para R$ 227 Mi (-26% em 3 meses). Não distribui há 17 meses. Caixa subiu para R$ 20,4 Mi. |