O RURA11 distribuiu R$ 0,110 por cota em junho de 2026, com pagamento em 7 de julho de 2026. Com a cota negociada a R$ 8,14 (13/07/2026), isso equivale a um dividend yield anualizado de 15,5% — rendimento isento de Imposto de Renda para pessoa física, o que o torna ainda mais competitivo quando comparado a alternativas tributadas como CDBs ou fundos de crédito privado.
O fundo paga dividendos mensalmente, todo mês, sem interrupções desde o IPO em março de 2022. A data de corte (data-com) costuma cair no último dia útil de cada mês; quem é cotista até essa data recebe o provento no mês seguinte. É importante monitorar cada relatório gerencial, pois o DPS (dividendo por cota) pode ser ajustado para cima ou para baixo conforme o resultado contábil do fundo.
O RURA11 estreou na B3 em março de 2022 distribuindo R$ 0,07/cota — ainda em processo de alocação do capital captado no IPO. Ao longo de 2022, com a Selic subindo rumo aos 13,75%, o rendimento mensal cresceu de forma consistente, chegando a R$ 0,14 em outubro de 2022, máxima histórica do fundo.
Em 2023, o DPS oscilou entre R$ 0,09 e R$ 0,14, com o fundo já plenamente alocado. A carteira de 59 devedores, lastreada em CRAs com spread médio CDI+3,7%, gerava resultado de R$ 17-21 milhões por mês — base confortável para os rendimentos pagos naquele período.
O maior abalo na história do fundo ocorreu em outubro de 2024: o gestor reconheceu uma provisão para devedores duvidosos (PDD) de R$ 18,3 milhões em um único mês. O resultado contábil despencou para apenas R$ 2,6 milhões, forçando um corte imediato do dividendo de R$ 0,10 para R$ 0,06 — queda de 40%. Esse patamar foi mantido por três meses seguidos (outubro a dezembro de 2024), período em que a cota também caiu 25,5% na bolsa.
A recuperação foi gradual ao longo de 2025: R$ 0,07 em janeiro, R$ 0,085 em fevereiro e março, R$ 0,10 em abril, chegando a R$ 0,11 a partir de setembro de 2025. Em janeiro de 2026, o fundo elevou o DPS para R$ 0,12 — patamar mantido até março de 2026. Em abril de 2026, o rendimento recuou para R$ 0,113, e em maio-junho de 2026 caiu para o atual R$ 0,110, refletindo o resultado contábil mais fraco de abril (R$ 11,7 milhões) e a postura defensiva do gestor após a troca de gestora.
O dividend yield atual de 15,5% a.a. (base cotação R$ 8,14) é elevado mesmo para o padrão de Fiagros de crédito. Mas sustentabilidade depende de duas variáveis: o carrego da carteira e o colchão de reserva contábil.
No lado positivo, a carteira do RURA11 carrega um spread médio de CDI+3,9% sobre 88% do PL alocado. Com a Selic em 14,75%, o yield bruto da carteira fica ao redor de 18,5% — espaço suficiente para pagar R$ 0,110/cota e ainda acumular alguma reserva. A duration curta de 1,9 anos também é favorável: em caso de queda da Selic, boa parte da carteira se reprecifica rapidamente.
No lado preocupante, a reserva contábil acumulada caiu para R$ 14,4 milhões em maio de 2026 — equivalente a apenas cerca de 4 meses de cobertura. No primeiro semestre de 2026, o payout médio ficou em 111%, ou seja, o fundo pagou mais do que gerou de resultado contábil, consumindo a reserva existente. Qualquer novo evento de crédito relevante — como uma PDD pontual acima de R$ 10 milhões — forçaria novo corte no DPS.
Para os próximos 6 meses, a faixa estimada fica entre R$ 0,105 e R$ 0,115 por cota, no cenário em que a Selic se mantém acima de 13% e não há novos choques de PDD. Em cenário pessimista (Selic a 11% em 2027 + nova PDD), o DPS pode recuar para R$ 0,095. Em cenário otimista, pode voltar a R$ 0,115 com resultado mensal acima de R$ 18 milhões.
O RURA11 tem uma das maiores taxas de rendimento entre os Fiagros de crédito listados na B3, mas essa comparação exige contexto. O DY de 15,5% reflete tanto o carrego elevado da carteira quanto o desconto da cota no mercado (P/VP de 0,79). Em outras palavras, quem compra a cota a R$ 8,14 — enquanto o VP calculado é R$ 10,27 — está pagando 17% abaixo do valor patrimonial e, por isso, recebe um rendimento proporcionalmente maior sobre o capital investido.
O ponto de atenção é a instabilidade histórica do DPS: em 4 anos de fundo, o dividendo por cota variou de R$ 0,06 (mínima, em out-dez/24) a R$ 0,14 (máxima, em out/22) — uma amplitude de 133%. Quem precisa de renda previsível mês a mês pode ter dificuldade com esse perfil de volatilidade. Por outro lado, quem busca um Fiagro de crédito institucional com carrego alto e aceita alguma variação de DPS encontra no RURA11 uma das opções mais diversificadas do mercado, com 59 devedores e um índice de concentração (HHI) entre os mais baixos da categoria.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06 | R$ 0,11 | 1,3% | R$ 8,46 | 2026-06-30 | 2026-07-07 |
| 2026-05 | R$ 0,11 | 1,239% | R$ 8,88 | — | 2026-06-05 |
| 2026-04 | R$ 0,113 | 1,236% | R$ 9,14 | — | 2026-05-08 |
| 2026-03 | R$ 0,12 | 1,356% | R$ 8,85 | — | 2026-04-08 |
| 2026-02 | R$ 0,12 | 1,319% | R$ 9,1 | — | 2026-03-06 |
| 2026-01 | R$ 0,12 | 1,357% | R$ 8,84 | — | 2026-02-06 |
| 2025-12 | R$ 0,11 | 1,266% | R$ 8,69 | — | 2026-01-08 |
| 2025-11 | R$ 0,11 | 1,346% | R$ 8,17 | — | 2025-12-05 |
| 2025-10 | R$ 0,11 | 1,356% | R$ 8,11 | — | 2025-11-07 |
| 2025-09 | R$ 0,11 | 1,343% | R$ 8,19 | — | 2025-10-07 |
| 2025-08 | R$ 0,105 | 1,303% | R$ 8,06 | — | 2025-09-05 |
| 2025-07 | R$ 0,105 | 1,288% | R$ 8,15 | — | 2025-08-07 |
| 2025-06 | R$ 0,105 | 1,285% | R$ 8,17 | — | 2025-07-07 |
| 2025-05 | R$ 0,1 | 1,218% | R$ 8,21 | — | 2025-06-06 |
| 2025-04 | R$ 0,1 | 1,245% | R$ 8,03 | — | 2025-05-08 |
| 2025-03 | R$ 0,085 | 1,13% | R$ 7,52 | — | 2025-04-07 |
| 2025-02 | R$ 0,085 | 1,113% | R$ 7,64 | — | 2025-03-11 |
| 2025-01 | R$ 0,07 | 1,012% | R$ 6,92 | — | 2025-02-07 |
| 2024-12 | R$ 0,06 | 0,801% | R$ 7,49 | — | 2025-01-08 |
| 2024-11 | R$ 0,06 | 0,838% | R$ 7,16 | — | 2024-12-06 |
| 2024-10 | R$ 0,06 | 0,752% | R$ 7,98 | — | 2024-11-07 |
| 2024-09 | R$ 0,1 | 1,087% | R$ 9,2 | — | 2024-10-07 |
| 2024-08 | R$ 0,1 | 1,02% | R$ 9,8 | — | 2024-09-06 |
| 2024-07 | R$ 0,105 | 1,084% | R$ 9,69 | — | 2024-08-07 |
| 2024-06 | R$ 0,092 | 0,979% | R$ 9,4 | — | 2024-07-05 |
| 2024-05 | R$ 0,11 | 1,149% | R$ 9,57 | — | 2024-06-07 |
| 2024-04 | R$ 0,123 | 1,279% | R$ 9,62 | — | 2024-05-08 |
| 2024-03 | R$ 0,103 | 1,03% | R$ 10,0 | — | 2024-04-05 |
| 2024-02 | R$ 0,103 | 1,028% | R$ 10,02 | — | 2024-03-07 |
| 2024-01 | R$ 0,11 | 1,122% | R$ 9,8 | — | 2024-02-07 |
| 2023-12 | R$ 0,1 | 0,931% | R$ 10,74 | — | 2024-01-08 |
| 2023-11 | R$ 0,1 | 0,946% | R$ 10,57 | — | 2023-12-07 |
| 2023-10 | R$ 0,12 | 1,134% | R$ 10,58 | — | 2023-11-08 |
| 2023-09 | R$ 0,12 | 1,136% | R$ 10,56 | — | 2023-10-06 |
| 2023-08 | R$ 0,12 | 1,145% | R$ 10,48 | — | 2023-09-08 |
| 2023-07 | R$ 0,13 | 1,249% | R$ 10,41 | — | 2023-08-07 |
| 2023-06 | R$ 0,14 | 1,363% | R$ 10,27 | — | 2023-07-07 |
| 2023-05 | R$ 0,14 | 1,35% | R$ 10,37 | — | 2023-06-07 |
| 2023-04 | R$ 0,12 | 1,192% | R$ 10,07 | — | 2023-05-08 |
| 2023-03 | R$ 0,09 | 0,873% | R$ 10,31 | — | 2023-04-10 |
| 2023-02 | R$ 0,11 | 1,054% | R$ 10,44 | — | 2023-03-07 |
| 2023-01 | R$ 0,1 | 0,953% | R$ 10,49 | — | 2023-02-07 |
| 2022-12 | R$ 0,14 | 1,359% | R$ 10,3 | — | 2023-01-06 |
| 2022-11 | R$ 0,11 | 1,075% | R$ 10,23 | — | 2022-12-07 |
| 2022-10 | R$ 0,14 | 1,369% | R$ 10,23 | — | 2022-11-08 |
| 2022-09 | R$ 0,12 | 1,17% | R$ 10,26 | — | 2022-10-07 |
| 2022-08 | R$ 0,12 | 1,148% | R$ 10,45 | — | 2022-09-08 |
| 2022-07 | R$ 0,11 | 1,064% | R$ 10,34 | — | 2022-08-05 |
| 2022-06 | R$ 0,1 | 0,966% | R$ 10,35 | — | 2022-07-07 |
| 2022-05 | R$ 0,08 | 0,792% | R$ 10,1 | — | 2022-06-07 |
| 2022-04 | R$ 0,06 | 0,573% | R$ 10,47 | — | 2022-05-06 |
| 2022-03 | R$ 0,07 | 0,662% | R$ 10,58 | — | 2022-04-07 |
O RURA11 paga dividendos mensalmente. A data de pagamento costuma cair entre o 5º e o 10º dia útil do mês seguinte à data-com (último dia útil do mês de referência). O último dividendo foi pago em 7 de julho de 2026, referente a junho de 2026.
O DY anualizado do RURA11 está em 15,5% a.a. (base R$ 0,110/mês e cota a R$ 8,14 em julho/2026). O rendimento é isento de IR para pessoa física que cumpra as regras de pulverização do fundo.
Sim. A reserva contábil está em R$ 14,4 milhões (cerca de 4 meses de colchão) e o payout dos últimos 5 meses ficou em 111%. Um novo evento de PDD acima de R$ 10 milhões ou a queda da Selic abaixo de 12% pressionaria o DPS para R$ 0,095-0,105.
O RURA11 paga dividendos todo mês, sem exceção desde o início das operações em março de 2022. Mesmo durante o choque de crédito de outubro de 2024, o pagamento mensal foi mantido — apenas o valor por cota foi reduzido de R$ 0,10 para R$ 0,06.
O maior DPS mensal foi R$ 0,14/cota, registrado em outubro de 2022 e de volta em maio-junho de 2023. Esse patamar coincidia com Selic a 13,75% e carteira em fase de carrego pleno, antes dos eventos de PDD de 2024.