AAGR11 — Asset Bank Agronegócios FIAGRO Imobiliário
Recomendação: OBSERVAR · Nota 4,0/10 · Cotação R$ 114,0 · P/VP 0,8848 · DY 12m 11,68%
Análise e recomendação
O AAGR11 é um FIAGRO de papel de micro porte (PL R$ 19 Mi) gerido pela Asset Bank e administrado pela QI DTVM. O fundo investe principalmente em CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) e ativos de liquidez. O P/VP de 0,81 sugere desconto de 19%, mas a baixíssima liquidez na B3 e o porte muito reduzido dificultam a entrada e saída de posições. A cota recuou ~20% em 2026, de R$ 131 para ~R$ 105. O DY de ~12% sobre o preço atual é atrativo em termos nominais, mas o risco de iliquidez é elevado para qualquer volume relevante.
Pontos de atenção e riscos
Análise inicial (lite) — baseada em dados públicos sem documentos CVM
Esta é uma análise de cobertura baseada em dados de plataformas de mercado (investidor10, statusinvest, fiagro.com.br) sem acesso a documentos CVM minerados. A análise será aprofundada conforme novos dados forem incorporados.Baixíssima liquidez na B3
O AAGR11 possui volume de negociação próximo de zero na bolsa. Com apenas R$ 19 Mi de PL e número muito reduzido de cotistas, qualquer operação de porte médio pode impactar significativamente o preço. Não recomendado para investidores que precisam de liquidez.Cota caiu ~20% em 2026
O AAGR11 iniciou 2026 cotado em torno de R$ 131 e hoje negocia em ~R$ 105 — queda de aproximadamente 20% no ano. O fundo opera com desconto de 19% sobre o VP (P/VP 0,81). A causa da desvalorização não pode ser determinada sem acesso aos documentos CVM.Fundo de micro porte (PL R$ 19 Mi)
Com patrimônio de R$ 19 Mi, o AAGR11 está na categoria micro. Fundos desse porte tendem a ter custos operacionais relativamente altos, menor poder de barganha na montagem de carteira e maior risco de descontinuidade operacional.Taxa de administração elevada (2,9% aa)
A taxa de administração de 2,9% ao ano é elevada para um FIAGRO de papel, especialmente dado o porte de R$ 19 Mi. Em cenário de IPCA+ como benchmark, esse custo corrói parte relevante do retorno bruto dos ativos da carteira.